In einer zunehmend volatilen und unsicheren Wirtschaftslage ist es für Unternehmen in der Immobilienwirtschaft, insbesondere für Projektentwickler, von entscheidender Bedeutung, Transparenz und präzise Planungen sicherzustellen. Ein Independent Business Review (IBR) auf der Basis einer belastbaren Unternehmens- und Liquiditätsplanung bietet eine unabhängige und objektive Analyse der finanziellen Situation, der operativen Abläufe und der strategischen Ausrichtung eines Unternehmens und kann eine wertvolle Unterstützung leisten, um womöglich früh genug die kostenintensive Erstellung eines Sanierungsgutachtens nach IDW S6 zu vermeiden und trotzdem eine belastbare Entscheidungsgrundlage auch für alle beteiligten Stakeholder zu schaffen.
Ursachen für fehlende Transparenz in Unternehmen
Fehlende Transparenz in Unternehmen kann durch verschiedene interne und externe Faktoren verursacht werden. Häufig resultiert diese mangelnde Klarheit aus einer Kombination von strategischen, operativen und psychologischen Faktoren, die notwendige Anpassungen erschweren. Eine veraltete oder starre strategische Ausrichtung ohne Flexibilität, fehlende regelmäßige Performanceanalysen sowie regulatorische Herausforderungen wie ESG-Vorgaben können wesentliche Ursachen darstellen. Ineffiziente interne Prozesse und grundlegende strukturelle Probleme beeinträchtigen ebenfalls die Transparenz und Wettbewerbsfähigkeit. Die Fähigkeit, frühzeitig Krisensignale zu erkennen, ist entscheidend, um proaktiv zu handeln und kostenintensive Fehler zu vermeiden.
Missstände in Planungsrechnungen
Mangelhafte Planungsrechnungen und planlose Steuerung führen zu einem „Blindflug“ der Unternehmensführung. Präzise Planung dient als strategische Orientierung und Frühwarnsystem für potentielle Risiken. Ohne vorausschauende Planung wird es schwierig, auf Marktveränderungen und unvorhergesehene Entwicklungen adäquat zu reagieren. Die Märkte werden dynamischer, unsicherer und die Komplexität der Rahmenbedingungen nimmt zu. Diese Entwicklung macht eine fundierte und kontinuierliche Planung noch wichtiger. Unternehmen benötigen eine zuverlässige Grundlage für strategische Entscheidungen. Interne und externe Einflussfaktoren, Volatilitäten und saisonale Schwankungen, besonders in Branchen wie dem Baugewerbe, müssen realistisch abgebildet werden. Diese Schwankungen sollten nicht nur in Jahresplanungen, sondern auch in monatlichen und divisionalen Auswertungen berücksichtigt werden, um eine differenzierte Sicht auf die Unternehmensentwicklung zu gewährleisten. Ein häufiges Problem ist die fehlende Möglichkeit, Sollwerte mit Istwerten abzugleichen, was notwendige Anpassungen unentdeckt lässt. Die Komplexität der Planungen variiert je nach Unternehmen und Branche. Ein weiterer Missstand in der Planung besteht in einer zu hohen Detailtiefe, die unnötige Ressourcen bindet und den tatsächlichen Mehrwert der Planung mindert. Eine zu detaillierte Planung lenkt von wesentlichen Aspekten ab und kann das Unternehmen in die falsche Richtung führen, statt klare Handlungsoptionen zu bieten. Die Konzentration auf wesentliche Parameter und deren transparente Darstellung ist daher essentiell.
Ein weiteres häufiges Problem in der Unternehmensplanung ist die Erstellung von verschiedenen, separaten Plänen für unterschiedliche Stakeholder. Eine effektive Planung sollte jedoch immer nur ein zentrales Konzept umfassen („Single point of truth“), das in verschiedenen Szenarien abgebildet werden kann. Diese Szenarien – etwa Best Case, Worst Case oder Base Case – müssen klar definiert und die zugrundeliegenden Annahmen transparent dargelegt werden. Nur so kann gewährleistet werden, dass alle Beteiligten auf einer gemeinsamen Informationsbasis agieren und die strategische Ausrichtung des Unternehmens nachvollziehen können.
Strategie und Klarheit in Krisenzeiten – Schaffung von Transparenz
Krisen erfordern eine klare Strategie und schnelle, fundierte Entscheidungen. Ein Independent Business Review (IBR) verschafft Transparenz und liefert Antworten auf die Frage, wie ein Unternehmen in den aktuell herausfordernden Zeiten den Turnaround schaffen kann. Ein IBR ist eine objektive, unabhängige Beurteilung eines Unternehmens, die häufig von externen Beratern durchgeführt wird. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit gewinnt der IBR an Bedeutung. Ziel ist es, die finanzielle Situation, operative Prozesse und die strategische Ausrichtung zu analysieren. Ein IBR ist zum Beispiel nützlich bei der Identifizierung von Verbesserungspotentialen oder bei finanziellen Schwierigkeiten. Die Ergebnisse bieten wertvolle Einblicke und Empfehlungen für das Management.
Ein IBR hilft Banken und Finanzentscheidern, Einblicke in die aktuelle und zukünftige Geschäftslage zu erhalten. Die Methodik umfasst detaillierte Planungsrechnungen und die Analyse relevanter Geschäftsbereiche, einschließlich Marktbedingungen, Wettbewerbsverhältnissen, saisonalen Einflüssen und branchenspezifischen Gegebenheiten. Die Ergebnisse werden in Szenarien wie Base Case, Best Case und Worst Case dargestellt, um die Tragfähigkeit des Geschäftsmodells zu beurteilen.
Der IBR wird in der Regel vom Unternehmen selbst oder auf Empfehlung der Stakeholder in Auftrag gegeben. Die Erstellung dauert etwa drei bis vier Wochen. Banken schätzen den IBR besonders bei Finanzierungsverhandlungen, da er eine objektive, unabhängige Beurteilung bietet. Im Vergleich zu internen Planungsrechnungen bevorzugen Finanzinstitute eine neutrale Einschätzung. Ein wesentlicher Vorteil des IBR ist die Möglichkeit, spezifische Themen intensiv und unabhängig zu beleuchten. Der IBR benötigt keine allumfassende Begutachtung wie ein Sanierungsgutachten und ist flexibler einsetzbar. Er bietet einen schnellen Überblick und hilft, Haftungsfragen zu klären, indem er Handlungsoptionen und Spielräume aufzeigt, insbesondere im Bereich der Liquidität. Auch wenn das Ergebnis nicht immer positiv ausfällt, schafft der IBR Transparenz – ein entscheidender Faktor für das Vertrauen von Banken und Investoren. Proaktive und transparente Kommunikation von Risiken stärkt das Vertrauen und ermöglicht eine bessere Zusammenarbeit. Der optimale Zeitpunkt für einen IBR ist vor gravierenden finanziellen Engpässen. Typische Auslöser sind signifikante Marktveränderungen oder Zinsänderungen. Banken empfehlen den IBR in der Regel, wenn noch kein Covenant-Bruch eingetreten ist. Ein IBR in einer Liquiditätskrise ist jedoch zu spät – frühzeitiges Handeln bietet mehr Spielräume. Viele Unternehmen schätzen ihre Lage optimistischer ein als Banken und Berater. Ein IBR ist daher sinnvoll, wenn das Unternehmen die Krisenanfälligkeit anders einschätzt als die Stakeholder.
Sollte sich eine tiefgreifende Krise abzeichnen, ist häufig ein Sanierungsgutachten erforderlich. Der Unterschied zum IBR liegt darin, dass der IBR nicht standardisiert ist, sondern flexibel an die jeweilige Unternehmenssituation angepasst werden kann. Zudem ist der IBR eine kostengünstigere und schnellere Alternative zum Sanierungsgutachten, das in der Regel nur dann angefordert wird, wenn es aus Sicht der Stakeholder auch aus rechtlichen oder regulatorischen Gründen notwendig ist. Kritiker weisen darauf hin, dass Unternehmen den IBR häufig wählen, um die hohen Kosten eines Sanierungsgutachtens zu vermeiden. Ob ein Sanierungsgutachten dennoch notwendig ist, kann der IBR auch klären – ein Gutachten kann dann auf dem IBR aufbauen.
Fazit/Key Facts
Ein Independent Business Review (IBR) bietet Unternehmen in unsicheren Zeiten wertvolle Unterstützung, um Transparenz und präzise Planungen, insbesondere von Projektentwicklern sicherzustellen. Durch die unabhängige Analyse zum Beispiel der finanziellen Situation und der strategischen Ausrichtung können Ursachen für mangelnde Transparenz und Schwachstellen in Planungsrechnungen identifiziert werden. Der IBR ermöglicht fundierte Entscheidungen und vermeidet womöglich ein kostenintensives Sanierungsgutachten nach IDW S6. Er verschafft Klarheit und liefert Antworten auf die Frage, wie ein Unternehmen den Turnaround schaffen kann. Besonders nützlich ist der IBR bei der Identifizierung von Verbesserungspotentialen oder bei finanziellen Schwierigkeiten. Die Ergebnisse bieten wertvolle Einblicke und Empfehlungen für das Management. Der optimale Zeitpunkt für einen IBR ist vor gravierenden finanziellen Engpässen, da frühzeitiges Handeln mehr Spielräume bietet. Der IBR schafft so die Transparenz für die Unternehmenssituation – ein entscheidender Faktor für das Vertrauen von Banken und Investoren.
